宝宝取名时隔半年再定增！张家口银行频频补充资本背后，盈利能力亟待改善

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宝宝取名　(🍛)　6月12日，国家(🗝)金融监管总(🍡)局河北监管局发布《关于张家口银行变更注册资本方案的批复》（冀金复（2025）171号），同意张家口银行变更注册资本方案，募集国有股份不超过18亿股。

　　资本水平接近红线，时隔半年再定增

宝宝取名　　值得注意的是，该行在去年底已历经一次增资扩股，据(🚛)今仅半年时间，指向其“补血”之急迫。2024年12月11日，河北监管局同意张家口银行增资6.12亿元，注资由86.11亿元增至92.23亿元。同年11月26日，监管同意张家口市财政局增持张家口银行4.08亿股股份。增持(🤓)后，张家口市财政局合计持有该行5.33亿股股份，持股比例为5.78%。

　　与之相应的，张家口(⛅)银行也火速完成了增资计划。根据该行披露的2024年年报显示，截止去年末，张家口市财政局已新晋该行前十大股东之列，以5.33亿股的持股数位列第(☝)三大股东，占据彼时张家口银行6.12亿增资的绝大多数；与此同时，第六大股东河北宣控集团也有所增持，持股比例提升至4.50%。

　　何故张家口银行时隔半年再度增资扩股？这背后，国有股东对其支持是一方面，而“青黄不接”的资本水平则是核心原因。对于银行而言，只有足够的资本金支持下才能源源不断进行信贷投放和金融投资；与此同时，不同类型的资产投放则对应不同风险权重，这也成为监管约束银行资金无序投放的重要利器，同时动态调整的风险权重则能因时制宜引导银行调整其资产布局。

宝宝取名　　从数据来看，张家口银行近几年资本水平整体下滑，截止2025年一季(🌾)度末，三项资本充足率分别为7.96%、9.59%和11.57%，其中核心(🎈)一级资本充足率下降尤甚，以2020年对应数据为锚，期间下滑幅度(🛂)高(🏇)达113BP。这其中差距的主要原因在于核(💄)心一级资本补充手段较为狭窄，并不能依仗于外部资本债券等灵活手段，只能通过内生留存、定增等手(😿)段。随着核心一级资(👙)本的整体回落，并在近几(🌉)年基本在8%左右徘徊，这一(🍌)表现已经非常接近于监管要求7.5%的底线水平。除此之外，去年末定增效果曾带来短暂反(💝)弹（2024年核心一级资本充足率回升19BP至8.08%），但“药效”(📸)过后，今年一季度(🧑)末核心一级资本水(🏒)平又掉落(🤹)至8%以下，进而加深了张家口银行的“焦虑症”。

宝宝取名　　改善盈利水平是关键

宝宝取名　　为何在频频定增扩股背景下，张家口(🐠)银行资本水平仍显得“紧巴巴”？事实上，银行的资本水平表(🎢)现与其“节流开源”息息相关，何以做到“节流”？在不放弃扩表的背景下，将资金投向风险占用更低的资产是当前的较好选择。从(🚺)这一点来看，张家口银行实际资产摆布倒(🌆)是较(♌)为合理。以张家口银行“风险加权资产/总资产”这一综合指标来看(💫)，其于2024年末录得66.35%，在上市同业中处于中游水平，体现其资本利用效率中规中矩。

　　由此可见，张家口银行“资本病”问题应在内生资本补充方面，即“开源”不足。财务数据更是印证了这(🎐)一推断(🗼)。2024年，张家口银行ROA（总资产净利率）仅为0.27%，考虑到杠杆因素，ROE（净资产收益率）仅为(😺)3.87%，不仅是较前几年水平进一步下滑，横向来看远不及行业平均水平。这也意味着，张家口银行孱弱的盈利表现，根本无法做到内生增长补(👲)充资本正向循环，亟需外界帮助方能(⛺)适应当下的经营现状。从长远来看，该模式并不(📊)具备可持续性，改善盈利能力成为当下之急。

宝宝取名　　是什么成(📺)为张家口银行盈利路上的拦路虎？结合ROE和ROA行业比较(⏪)情况(🏍)，杠杆因素并非主要，盈利结构过于单一，以及各项成本偏高，挤(💄)压了该行的盈利空间。从过去几年(📤)的收入结构来看，净利息收入占比基本都在八成以上，部(🐸)分年份中考虑到非息收入亏损，净利息收入苦苦杠大梁，因而占比一度超过100%！（例如2020年，2025年一季度）。发展中间业务，拓宽盈利渠道始终是银行业发展的未来方向。在当前息差下行的背景下，张家口银行希冀盈利能(👕)力进一步上台阶，重视并发展中间业务势在必行。

宝宝取名　　从(🎀)成本端来看，考虑到张家口银行当前资产质量相对薄弱，且风险抵御能力有所不足，这意味着近几年均有提足拨备的压力，从而抬高了信用(🏇)成本。从数据来看，2022年张家口银行不良率一度高居3.0%，同(🍳)时拨备覆盖率仅为129%，对此该行加大坏账处理和拨备计提(👝)，其中计提拨备在收入中占比整体提升，2024年已经高至59.2%的水平。截止2024年(🧒)末，该行不良率录得1.99%，同期拨备覆盖率为161%，尽管较前几年有所改善，但整(👴)体仍处于行业中偏弱水平，有待进一步改善。此外，该行业务管理费用占比在过去几年回落后，仍处于绝对较高水平，2024年为33.6%（同期上市城商行平均成本收入比为30.1%），有待进一步改善并释放盈利空间。